中邮证券有限牵涉公司孙业亮，常雨婷近期对新致软件进行磋议并发布了磋议解说《开启AI新篇章，联袂海光股东大模子落地》，本解说对新致软件给出买入评级，现时股价为19.81元。

新致软件(688590)

营收肃穆增长，AI家具矩阵捏续完善

2024年公司历久坚捏“全面拥抱东说念主工智能”的发展计策，前三季度杀青贸易总收入13.84亿元，同比高潮23.50%；杀青归母净利润0.32亿元，同比下落26.47%，主要系计提股权引发用度和转债利息，同期增多了AI应用、算力基础措施板块营销渠说念上的参加，第三季度销售用度同比增长62.91%所致。考虑到公司部分心情验网罗中在四季度及AI家具的落地，全年来看公司功绩有望杀青快速增长。

公司积极股东东说念主工智能大模子在行业应用的落地，以“新致新知东说念主工智能平台”为中枢底座，推出各行业应用机器东说念主。在金融范围，公司以现存的ACE家具线为依托，专注于家具解读、家具核验、智能核保、理赔助手和智能对练等关节应用。在企业处事范围ai 巨乳，公司专注于政务范围的类案检索、卷宗生成，以及汽车范围的“营销智能工牌”等翻新应用。从家具角度来看，公司推出的汽车东说念主工智能家具“营销智能工牌”还是部署杰出100家4S店。

积极寻求外部调解，牵手海光打造AI数智化料理有打算

在用AIGC升级赋能公司各类软件家具的同期，公司积极与外部软硬件厂商、大模子厂商搭建更完善的调解机制，将公司在上风行业的家具智商和调解伙伴的家具进行交融封装，推出新致训推一体机，使行业客户不错哄骗一体机快速部署熟悉，握住迭代，构建企业澈底的自主学问库，并在此基础上构建企业可捏续进化的大脑。

2024年12月3日，公司与海光信息举行签约庆典，两边通知将共同打造基于AI大模子时间的数智化料理有打算，助力企业杀青更高效、更智能的运营和发展。新致软件与海光在AI大模子时间范围有着深厚的积存和丰富的训诲，这次调解将充分发扬两边的上风和特长，共同股东数智化转型的程度。两边将共同打造一系列基于AI大模子时间的数智化料理有打算，并面向天下商场进行实行和应用。此外新致软件还将与海光汲引历久泄漏的计策调解揣度，共同股东东说念主工智能时间在全社会的凡俗应用和深远发展。

实控东说念主增发增强信心，股权结构进一步泄漏

10月8日，公司发布《2024年度向特定对象刊行A股股票预案，刊行对象为公司实质戒指东说念主郭玮先生过火戒指的企业乾耀迦晟，刊行价钱细目为9.63元/股，拟召募资金总和不杰出3亿元，扣除刊行用度后，实质召募资金净额将一说念用于补充流动资金及偿还贷款。咱们以为，本次增发充分展示了实控东说念主对公司提拔的决心以及对公司异日发展的坚韧信心，故意于保障公司宗旨捏续泄漏健康地发展。

投资提议与盈利预测

展望公司2024-2026年的EPS分辨为0.52、0.68、0.89元，现时股价对应的PE分辨34.40、25.99、19.95倍。公司是国内率先的保障IT料理有打算提供商，积极探索大模子与保障、汽车、零卖等行业应用的皆集，有望开启第二成长弧线，督察“买入”评级。

风险提醒

AI时间迭代不足预期；保障IT需求不足预期；商场竞争加重等

证券之星数据中心阐述近三年发布的研报数据策划，中邮证券孙业亮磋议员团队对该股磋议较为深远，近三年预测准确度均值为74.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9800万，阐述现价换算的预测PE为46.82。

最新盈利预测明细如下：