信达证券股份有限公司匡培钦近期对京沪高铁进行推敲并发布了推敲论说《京沪高铁24Q3事迹点评：子公司京福安徽首季度转盈，本线车业务需求稍弱》，本论说对京沪高铁给出增抓评级，刻下股价为5.66元。

京沪高铁(601816)

事件：京沪高铁发布2024年三季报。2024年前三季度，公司达成归母净利100.15亿元，同比+12.3%；单三季度达成归母净利润36.58亿元，同比-3.17%。

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营收略降，归母净利同比着落3%。京沪高铁24Q3达成营收114.9亿元，同比-0.94%，对应录得归母净利36.58亿元，同比-3.17%，略低于预期。2024年前三季度，公司达成营收323.55亿元，同比+4.8%，对应归母净利100.15亿元，同比+12.3%。

本线车业务株连举座毛利率。收入及资本上看，24Q3公司营收同比-0.94%，生意资本同比+0.73%，咱们预测可能是本线业务盘活量同比着落影响。业务收入着落，资本仍有增长，甚至24Q3公司举座毛利率同比着落0.84pct至49.58%。

京福安徽初度达成单季度盈利，少数推进损益加多。2024年单三季度，公司少数推进损益1501万元，来自京福安徽公司；咱们预测京福安徽公司达成盈利，单三季度利润约0.43亿元。少数推进损益同比加多，公司归母净利减少。

盈利预测与投资评级：咱们预测公司2024-2026年归母净利润分辩127.74/140.96/152.48亿元，同比分辩+10.6%、+10.4%、+8.2%，对应每股收益分辩为0.26、0.29、0.31元，现价对应PE分辩为21.76、19.72、18.23倍。咱们看好公司本跨线业务发展，守护对公司“增抓”评级。

风险身分：宏不雅经济波动风险，清理战术调养风险，寄予处罚风险，行业竞争加重风险，京福安徽运量增长不足预期风险等。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据商量，中邮证券曾凡喆推敲员团队对该股推敲较为深远，近三年预测准确度均值为79.85%，其预测2024年度包摄净利润为盈利135.52亿，凭证现价换算的预测PE为20.21。

最新盈利预测明细如下：